Tochigi Ontario Holdings 的高级财务分析师今天对美国跨国食品公司Sysco进行了报道，该公司透露将以35亿美元的现金和股票收购方式从Kohlberg Kravis Roberts（KKR）和Clayton，Dubilier＆Rice（CDR）手中收购美国食品公司。
“ Sysco和US Foods的年销售额将达到650亿美元，现金流为20亿美元。这些合并收入的三分之一将来自US Food的出售，约合220亿美元，” Jonathan Turner表示， Tochigi Ontario Holdings 木县安大略控股。
Sysco已经在周一下午的交易中看到了大约10％的销量炒作。这表明投资者感觉到了稳固的战略合并，这将导致快速增长并降低成本。
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| Tochigi Ontario Holdings 报道Sysco以34.5亿美元从KKR，CDR购买美国食品 |
总部位于休斯顿的Sysco将以30亿美元的现金和5亿美元的股票收购U.S. Foods，并已同意为其约47亿美元的未偿债务进行再融资。计入债务后，Sysco的总收购额约为82亿美元。在新闻稿中，Sysco已为该交易获得了完全承诺的过渡融资，并希望在交易完成前发行永久性融资。
作为该交易的一部分，Sysco表示将维持投资级信用等级。一旦交易结束，它也有望立即受益。
CDR和KKR于2007年5月以17亿美元的价格从Royal Ahold手中收购了美国食品公司。人们认为，出售美国食品公司可以解决有问题的对美国食品公司的收购，这是该公司工会工人与2007年杠杆收购后债务沉重的冲突。这也是对食品服务供应商需求增加的一个指标，因为私募股权支持的Aramark正在进行首次公开募股。
“作为美国食品收购的一部分，CDR和KKR将接受Sysco的部分股票。交易完成后，CDR和KKR合并将持有Sysco 13％的已发行股票或8700万股股票。 Sysco董事会两个基金的代表。”企业股权总监Michael Walker说。
美国食品公司总裁兼首席执行官约翰·莱德勒（John Lederer）表示，合并将增强两家伟大公司的实力，这对于每天面对严峻环境挑战的公司客户来说都是有利的。
Sysco发现，他们购买美国食品的价格是其过去12个月调整后的未计利息，税项，折旧和摊销前利润（EBITDA）8.26亿美元的不到10倍。这项交易将在3-4年后每年减少6亿美元的成本，这主要来自于商品销售活动，供应链能力以及总体和行政职能。
瑞士信贷（Credit Suisse）的分析师爱德华·凯利（Edward J. Kelly）表示，对Sysco的收购将创建一个行业巨头，比第二大竞争对手多五倍。此次合并扩大了地理覆盖范围和产品范围，将两家具有相似想法的公司合并在一起，并建立了预计价值至少为6亿美元的合作关系，约占所获销售额的2％至3％。这位分析师还将Sysco的股票评级从“跑输大盘”上调至“中性”，并将12个月目标股价从32美元上调至40美元。
凯利还强调，可能的联邦贸易委员会反托拉斯审查可能会对这笔交易构成风险，因为美国食品和Sysco可以相互控制整个食品分销市场的四分之一。
在周一交易之前，Sysco迄今为止的8％涨幅不及标准普尔500指数。
Sysco的财务顾问是高盛，萨克斯和沃克特，Golden＆Gregory，Lipton，Rosen＆Katz和Arnall担任Sysco的法律顾问。美国食品的法律顾问是Debevoise＆Plimpton和Simpson Thacher＆Bartlett。